专业股票配资开户:股票配资免费平台-量化私募集体“秀肌肉” 业绩狂奔 一批产品净值刷历史新高

　　今年以来，A股市场迎来一波强劲反弹 ，给沉寂已久的私募基金圈带来久违的兴奋。就8月来说
，创业板指单月暴涨逾24%，全市场成交额持续站上万亿 ，融资余额处于高位 。就在这波情绪与资金共振的结构性反弹中
，一批私募产品高调刷新净值新高，也有部分选手悄然出局
。这场竞争 ，不仅关乎风格对错
，更是投资体系与周期理解力的硬核较量。

　　截至8月底，百亿私募整体实现全线正收益 ，头部量化机构集体亮眼，主观私募则出现显著分化 。一位不具名的业内FOF投资总监直言：“今年的赚钱效应
，80%都被少数机构拿走了
。 ”这话或许略显夸张，却道出一个真实的分水岭时刻。

　　量化巨头全面出击 ，产品集体冲顶

　　数据显示
，截至8月31日，有业绩展示的57家百亿私募中 ，平均收益达到24.99%
，无一录得负收益 。其中，量化私募阵营表现尤为突出
。37家百亿量化私募今年以来平均收益高达28.07% ，18家收益超过30%
，形成真正的“霸榜
”格局。

　　以明汯投资为例，其明星产品明汯股票精选1期在8月净值再创新高 ，近一年收益接近126%
，今年前8个月的收益也超过54% 。这只产品由裘慧明与解环宇联手管理，策略上采用量化选股模型 ，覆盖全市场的因子组合。据私募排排网披露，明汯旗下共有12只满一年产品
，全部在8月刷新历史高点，近一年平均收益达76.63%
。

　　宁波幻方量化同样是本轮行情中的绝对赢家之一。旗下产品今年来收益均值达到35.62% ，近一年收益均值为78.78% 。幻方核心策略集中于行业因子与风格轮动切换
，其近期调仓重点转向算力、机器人 、新能源等成长赛道，踩准了结构性反弹的节奏
。

　　另一个值得提及的黑马是聚宽投资。该机构旗下共有44只满一年产品在8月全部创下新高 。该机构今年前8个月的收益均值为33.49% ，近一年收益均值为69.57%
，是本轮反弹中最全面受益的量化私募之一
。背后采用高频择时与行业轮动结合策略，尤其在今年中小市值行情中跑出超额收益。创始人高斯蒙拥有深厚的算法背景 ，在2015年就搭建了知名量化投研平台JoinQuant
，为公司早期奠定了模型基础 。

　　总体来看，在今年以来收益超20%的40家百亿私募中 ，量化私募占据31席
。

　　稳博投资
、阿巴马投资、天演资本 、进化论资产
、诚奇资产、金戈量锐 、念觉私募和宁波幻方量化等百亿量化私募表现尤为突出。私募圈内部流传这样一句点评
，“不是所有量化都赚钱，但今年赚钱的基本都是量化 。”

　　主观选手冰火两重天 ，有人抄底五次

　　相较之下，主观私募的战绩则更具戏剧性
。在百亿主观私募中
，今年以来16家机构年内平均收益为19.59%，表现整体不如量化 ，但头部选手仍不乏惊艳表现
，尤其是在市场风格切换中精准踩点者。

　　其中值得关注的是日斗投资 。作为今年1月新晋百亿的新锐主观私募，日斗在反弹行情中异军突起 ，19只成立满一年产品收益均超43%
，整体平均达55.48%。由王文与邹文管理的日斗稼穑今年以来收益达43.19%，近一年更是达到69.39%
。

　　从更长时间维度来看 ，日斗投资旗下近5年收益最高的同样是由王文
、邹文管理的日斗牵牛价值一号
，近5年收益达307.27%。

　　这对搭档在操作上更注重周期轮动，曾在过去五年内抄底煤炭、电信 、互联网等板块多次 。“指数没涨 ，我们净值涨了五倍
。 ”王文曾在私募论坛上透露。

　　主观阵营中另一位“高胜率操盘手
”是复胜资产的陆航 。其代表产品复胜正能量三号在过去五年中累计收益超过316%
，今年前8个月涨幅超57%，在量化霸榜的榜单中硬挤入前排 ，也成为主观多头中的领头羊
。这只产品强调行业竞争洗礼后仍具盈利能力的企业，特别偏好消费电子、新能源制造及部分医药龙头。

　　此外
，东方港湾旗下78只产品平均近一年收益为19.56%，林园投资
、海南希瓦等机构虽也上榜 ，但因策略偏稳或调仓节奏滞后
，整体表现落于中游 。

　　从准百亿梯队来看，一批20亿-100亿主观私募则异军突起 ，战绩甚至超越百亿阵营
。例如
，同犇投资旗下3只产品近一年平均收益达151.07%，遥遥领先；远信投资则凭借远信中国积极成长C类份额一骑绝尘 ，收益达到215.49%
，由王傲野管理，其专注TMT与中概平台企业 ，踩中AI和中概回暖双主线。

　　谁在“创新高”名单里？百亿军团加速分层

　　在这个结构性机会频出的行情下
，“净值创新高 ”成为头部私募的标准动作 。据统计，456只百亿私募产品在8月刷新历史新高 ，占比高达91.57%
。其中有22家百亿机构旗下产品全部实现新高，包括明汯、幻方 、稳博
、诚奇、天演等头部量化
，也包括日斗 、复胜
、进化论等少数主观派。

　　以黑翼资产为例，该机构90%以上的产品在8月创下历史新高 ，代表产品黑翼风行2号B类份额近一年收益达148.98%
，同时跻身前20强榜单 。另一家来自广州的量化私募阿巴马投资旗下阿巴马乘风破浪A类今年以来收益53%，三年累计超166% ，同样实现了穿越周期的长期优胜。

　　稳博投资同样实现旗下所有产品集体突破
，其近一年收益均值居于全市场前列
。聚宽投资则通过其基础设施平台的积累，使得44只产品在同一时间段内齐创新高 ，形成稀有的“量化产品矩阵
”。

　　值得一提的是
，收益表现居前的私募产品不再只是单一明星，而是以“集群式”爆发为特征 。例如明汯、聚宽 、九坤
、天演等机构普遍有10只以上产品齐创历史新高 ，这种多产品联动反映出策略系统化建设的成果
。

　　与此同时
，一些中小型私募在今年也实现了“弯道超车 ”。5-10亿元规模段中，来自江苏的沁昇基金旗下6只产品近一年平均收益高达310.38% ，成为细分规模段冠军 。

　　业内一位机构配置人总结道：“过去看管理规模，现在更看产品组线、胜率分布 、风控能力
。涨得多是一时
，持续创新高才是真正的穿透力。”